AI短剧概念引爆传媒板块，千亿赛道能否撑起A股新主线？
11月13日A股整体偏弱，沪指跌0.59%报3634.35点，创业板指重挫3.32%报2426.08点，科技权重股集体回调，全天成交16671亿元。但在大盘普遍走低的背景下，传媒板块却走出了一轮独立行情，文投控股开盘秒涨停拿下5天4板，幸福蓝海、横店影视、凯撒文化、金逸影视同步封板。资金在避险情绪浓厚之际选择抱团传媒，背后指向一个共同的关键词——AI短剧。
这一波热度并非凭空而来。DataEye研究院数据显示，2025年国内微短剧及漫剧市场规模已达1000亿元，同比增长98%，2026年预计突破1210亿元。更值得注意的是，AI短剧及漫剧在其中的占比有望达到33.1%，规模超过400亿元。
用户端的数据同样给出了明确信号。QuestMobile发布的《中国移动互联网秋季大报告》指出，2026年9月短剧视频App行业总使用时长净增量达到133.29亿小时，在所有赛道中排名第一；短视频App以57.17亿小时位居第二。截至2026年9月，这两个领域对移动互联网时长增长的贡献率合计高达111.5%，线上股票配资几乎是唯一的增量来源。
国内市场高速增长的同时，海外扩张也在加速。《中国—东盟微短剧国际传播发展报告》透露，2026年中国以外的海外微短剧市场规模将超过60亿美元，较2025年同比增长67%。更具标志性的数据是，2026年1至9月海外市场下载量前十的微短剧App全部具有中国背景，中国企业在这一赛道的全球渗透已相当显著。
中信证券研报梳理了传媒行业2026年第三季度财务数据：营业收入同比增长4.25%，毛利润同比增长6.64%。研报认为，行业最核心的变化在于AI应用从生产提效阶段向业务收入、内容创新和平台变现方向拓展，商业价值正在实质性释放。
国泰海通证券进一步指出，AI正在重构影视生产全流程，随着制作门槛降低，优质IP和创意的价值将更为突出，产业链利润有望向IP持有方与平台运营方两端集中。
南京证券传媒团队在最新研报中提出四条关注方向：一是有新产品持续推出且业绩稳定增长的标的；二是AI漫剧带动影视院线行情，重点关注春节档在手或参投头部影片以及布局AI漫剧的公司；三是国内广告营销企业加速AI Agent落地应用的机会；四是持续跟踪生成式AI技术能力提升带来的新应用场景。
在当前A股科技权重回调、资金偏向防御的格局下，AI短剧这条兼具内容消费和技术驱动属性的赛道，能否成为下一阶段资金绕不开的方向，仍有待市场持续验证。
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